미 국채 급등에 외인 매도, 코스피 3.99% 급락

대외·매크로

미국 국채금리가 10년물 기준 2023년 11월 이후 최고 수준(약 4.8%대), 30년물은 5.29%대까지 급등했다. 뉴욕연은 윌리엄스 총재는 이를 인플레이션 우려보다 ‘강한 경제의 결과’로 해석하며 추가 금리인상 필요성 판단은 유보했다. 8월 ADP 민간고용은 3만8000명 증가에 그쳐 예상치(4만7000명)를 밑돌았고, 이 영향으로 9월 FOMC 금리인상 확률은 67.2%→60.2%로 낮아졌다. 지정학적으로는 미·이란 무력 충돌이 재점화되며 브렌트유가 95달러, WTI가 90달러를 넘어섰고, 호르무즈 해협에서는 유조선 피격과 기뢰 피해 주장이 이어져 에너지 인플레 우려가 재부상했다(해당 수치는 특정 시점 기준이며 기간 등락률이 아님).

반도체·AI

브로드컴이 당분기 매출 가이던스는 기대에 못 미쳤으나 AI 랩 수요를 근거로 2028회계연도 이익 전망은 견조하게 제시했다 — 이 실적은 삼성전자·SK하이닉스의 투심 회복 여부를 가늠할 지표로 시장이 주목해온 사안이다(9월 3일 개장 전 발표로 국내 반응은 아직 미반영). 앞서 9월 2일에는 국제유가·미 국채금리 급등이 겹치며 필라델피아반도체지수가 2.1% 하락했고, 중국 CXMT의 HBM3E 소량 생산 소식까지 겹쳐 삼성전자(-3.07%)·SK하이닉스(-2.54%) 등 국내 반도체 대형주가 동반 약세를 보였다. 이 여파로 코스피는 3.99% 급락(6562.72)하며 외국인·기관의 대규모 매도가 반도체·자동차·조선 등 주도주 전반으로 확산됐다. 한편 심텍은 AI 서버용 기판 수요에 대응해 청주에 4000억원 규모 투자를 단행했고, SK그룹은 키옥시아와의 공동생산·R&D 협력을 검토 중이라고 밝혔다.

국내 증시·수급

9월 2일 코스피는 유가·금리 ‘이중고’와 위험회피 심리로 3.99% 급락했으며, 3월 개인·외인·기관이 동시에 자금을 빼는 ‘수급 공백’이 발생해 올해 첫 월간 순유출(12.5조원, 2000년 이후 최대)을 기록했다는 보도도 있었다. 다만 외국인은 K바이오·조선·방산 쪽으로는 관심을 이어가는 것으로 전해졌다. 원/달러 환율은 최근 2개월간 176원 넘게 하락하며 1300원대에 진입했고, SK하이닉스 등 대형 기업의 원화 환전과 한은 기준금리 인상이 배경으로 지목됐다. 보험주(삼성생명·삼성화재·DB손해보험)는 지난 한 달 시총 기준 5~26% 상승하며 삼성전자 대규모 배당과 금리 상승 환경을 발판으로 구조적 강세를 보였고, 은행주도 금리인상 모멘텀에 힘입어 반등 조짐을 보였다.

바이오·M&A

알테오젠은 노바티스와 최대 4조4500만달러(약 6조원) 규모 기술수출 계약을 맺어 올해 네 건째 글로벌 기술수출을 달성했고, 할로자임의 관련 특허가 잇달아 무효 판정을 받으면서 기존 키트루다SC(ALT-B4) 기술이전의 불확실성도 줄었다. 삼성 계열사들은 삼성전자 대규모 배당을 실탄 삼아 삼성화재·삼성생명이 총 8조원대 규모로 영·미 보험사 인수를 추진하는 등 전방위 해외 M&A에 나섰고, MBK파트너스도 2년 만에 국내 M&A 시장에 복귀했다. 파마리서치는 글로벌 메디컬 에스테틱 대형 M&A를 추진 중이며, 보로노이는 세계폐암학회(WCLC) 신약 데이터 공개 기대감에 장중 10% 급등했다.

정책·규제

이재명 대통령은 비거주 1주택자 종합부동산세 기본공제(12억원)와 보유세 부담 상한(150%)을 현행대로 유지한다고 밝히며 세제개편 후퇴 논란에 선을 그었고, 고가주택·다주택·양도세 개편은 계속 추진한다는 입장을 재확인했다. 8월 소비자물가는 3.1% 상승(근원물가 3.4%로 3년3개월 만에 최고)해 두 달 만에 반등했다. SK하이닉스는 임금 6.3% 인상과 성과급 현금·자사주 혼합 지급안이 조합원 투표에서 부결되며 노사 협상을 재개해야 하는 상황이고, 정부는 반도체 호황 세수를 바탕으로 내년도 821조원 규모 사상 최대 예산안을 편성했다.

관전 포인트

브로드컴 가이던스가 국내 개장 후 삼성전자·SK하이닉스 주가에 어떻게 반영될지가 단기 관전 포인트다. 미·이란 충돌 전개와 유가 흐름, 미 국채금리의 추가 상승 여부, 그리고 8월 미국 고용보고서(금요일 발표 예정) 결과가 9월 FOMC 판단과 글로벌 증시 변동성을 좌우할 변수로 지목된다. 국내적으로는 SK하이닉스 노사 재협상 결과와 외국인 수급 흐름(K바이오·조선·방산 vs 반도체 리밸런싱)도 주목할 부분이다.