반도체 주도로 코스피 1% 상승, 외국인 순매수

국내 증시

한국은행이 8월 27일 기준금리를 2.75%에서 3.00%로 2연속(백투백) 인상해 3%대에 복귀했다. 반도체 호황을 반영해 올해 성장률 전망치를 2.6%에서 3.3%로 상향했음에도 근원물가 2.5% 지속 우려로 선제 인상을 단행했으며, 점도표는 6개월 내 추가 한 차례 인상(3.25%) 가능성을 시사했다. 그럼에도 엔비디아 실적 기대감과 외국인·기관 순매수에 힘입어 코스피는 1%대 상승 마감했고, 원/달러 환율은 11개월래 최저 수준으로 원화 강세가 진행 중이다.

반도체·AI 인프라

엔비디아가 2분기(2Q27) 매출 962억달러(전년比 106% 증가), 데이터센터 부문 117% 성장이라는 실적과 함께 시장 예상(45%)을 크게 웃도는 내년 매출 70% 성장 전망을 제시했다(8/28 새벽 보도 기준, 뉴욕 현지시간 8/27 장중). 엔비디아 주가는 8.7% 급등해 시가총액이 4000억달러 이상 늘었고 나스닥은 1.57% 상승했다. 엔비디아는 메모리 컨트롤러를 베이스 다이로 옮긴 맞춤형 HBM ‘NVHBM'(HBM4E 대비 대역폭 30%↑·전력 15%↓)을 공개했으며, 아마존과 첫 협력을 발표했다. SK하이닉스는 미국 인디애나에 약 5조원(총 투자 54조원) 규모의 AI 메모리 첨단 패키징·차세대 HBM 생산기지를 착공했고 2029년 양산을 목표로 한다. 다만 미국이 수입 반도체에 고율 관세 부과를 검토 중이라는 보도(8/28 새벽)가 함께 나와, 한국·대만 기업의 대미 투자를 관세 감면과 연계하는 정책 불확실성도 부각됐다. 엔비디아 훈풍에 8/27 프리마켓에서 삼성전자(3%)·SK하이닉스(4%)가 급등했으나, 투자수익률 상위 초고수는 삼성전자를 순매도하고 SK하이닉스를 순매수해 종목별 판단이 엇갈렸다.

기업 지배구조·M&A

SK텔레콤이 SK브로드밴드를 인적분할해 AI데이터센터 전문회사 ‘SK호라이즌’을 설립하고 KKR·IMM 등으로부터 3조800억원 투자를 유치(지분 49%)했다. SK그룹은 울산 AI데이터센터 지분 49%를 KKR 등에 약 3조원에 매각하는 본계약을 체결했다. 한화는 인적분할 후 방산·조선·에너지·금융이 모인 존속법인이 3거래일간 29.4% 급등한 반면, 기계·로봇·유통 등 신설법인은 투자자 외면으로 하락했다. SK이노베이션은 SKIET 재흡수 합병 발표에 시장이 부정적으로 반응해 각각 -13.9%, -8.7% 급락했다. 싱가포르 행동주의펀드 FCP는 삼성그룹 에스원을 4조4000억원(주당 11만6000원, 시가대비 45% 프리미엄)에 인수하겠다고 공개 제안했고 에스원 주가는 전일比 7% 상승했다.

실적·종목 이슈

이마트는 스타벅스코리아(SCK) 184억원 적자 여파로 2분기 영업손실 430억원의 어닝쇼크를 기록했다(시장 예상 460억원 이익 대비). 컴투스는 신작 MMORPG ‘제우스’ 흥행으로 이틀 연속 급등(전일 8.8%·당일 13.2%)했고, 심텍은 엔비디아 차세대 AI 플랫폼 수요에 대응한 2742억원 규모 증설 결정으로 급등했다. 파마리서치는 화장품(K뷰티) 수출 확대로 저점 대비 67% 반등했다. 미국에서는 세일즈포스가 실적 서프라이즈와 앤트로픽 투자 이익(26억달러)에 시간외 22% 폭등했고, 크라우드스트라이크(최고가 경신)·옥타(20%대 급등) 등 AI발 신원·사이버보안 수요주도 강세를 보였다.

대외·매크로

미 연준 인사들의 매파적 발언(캔자스시티 연은 슈미드 ‘인플레이션 끈적’, 클리블랜드 연은 해맥 ‘지금이 금리 인상 시점’)이 이어지는 가운데, 워시 연준의장의 잭슨홀 기조연설(8/28)에서 미국 PCE 물가(3.3%)·장기금리 관련 정책 방향이 주목된다. 미국은 중국산 전력장비를 견제하는 행정명령에 서명해 LS일렉트릭 등 국내 전력기기주에 수출 대체 수혜 기대가 제기됐다. 나토 회원국 사이에서는 미국의 유럽 주둔군 8만명 재검토 보도로 방위비 증액 압박 우려가, 중동에서는 호르무즈해협 긴장과 이란 원유 수출 지속(80% 이상 중국向) 이슈가 계속되고 있다.

관전 포인트

워시 연준의장의 잭슨홀 연설(8/28)과 미국의 반도체 관세 검토 진행 상황이 단기 변수로 꼽힌다. 국내는 엔비디아 실적 호조가 반도체 수급 기대를 지지하는 가운데, 한은의 추가 금리 인상 가능성(점도표 3.25%)과 원화 강세 속도, SK이노베이션-SKIET 합병 관련 주주 반발 추이도 지켜볼 만하다.