AI 훈풍에 기계·전자 주도, 코스피 상승 기조

AI·반도체 훈풍과 삼성·SK 차별화

전일 오픈AI의 차세대 모델 ‘GPT-6 아스트라’ 출시 훈풍으로 필라델피아반도체지수(+3.38%)가 급등했고, 코스피는 전 거래일 대비 4.61% 오른 6,995.39로 7000선 턱밑에서 마감했다(외국인·기관 합산 순매수 약 5.2조원). 삼성전자(+5.68%)·SK하이닉스(+8.26%)가 급등을 주도했고 코스닥도 1.07% 상승했다.

골드만삭스는 코스피 목표지수 12,000을 재확인하며 "메모리 이익 사이클을 시장이 과소평가하고 있다"고 밝혔다. 코스피 선행 PER이 7년 평균의 절반 수준인 5.3배로 저평가돼 있고, AI·데이터센터 투자 확대에 따른 메모리 이익 사이클이 2030년까지 이어질 것이라는 전망이다.

다만 종목별 온도차가 뚜렷하다. DB증권은 삼성전자 목표가는 유지하고 SK하이닉스만 상향했다 — 삼성전자는 메모리 초호황 수혜에도 MX 부문 1조8000억원 영업손실과 강성 노조 리스크가 상쇄 요인으로 지목됐다. 여기에 애플이 폴더블폰을 이틀 앞두고 공개를 준비 중인 가운데 화웨이·샤오미가 기습적으로 신형 폴더블폰을 선공개하며 프리미엄 시장 선점에 나섰다. 카운터포인트리서치는 애플이 2027년 폴더블 시장 점유율 40%에 이를 것으로 전망해 현재 1위인 삼성전자의 지위 축소 가능성을 시사했다.

원전 테마 재점화

한·미 양국이 곧 체결할 투자 합의문에 미국 대형 원전 8기 건설과 텍사스 가스복합화력발전소(220억달러) 등이 포함될 것으로 알려지며 원전 관련주 투자심리가 재차 높아졌다. 2000억달러 규모 대미투자펀드가 AI 시대 미국 전력 수요 대응에 투입될 예정이며, 웨스팅하우스 지분 인수 협상도 병행되고 있다.

12차 전력수급기본계획에 신규 원전 건설이 포함될 것이란 관측까지 겹치며 두산에너빌리티·현대건설·한전기술 등이 일제히 강세를 보였다. 텍사스 가스복합화력발전소 프로젝트(30조원 규모)는 한국의 대미 전략투자 1호 사업으로 선정된 것으로 전해져 발전설비 관련주에 추가 재료가 됐다. 다만 미국의 높은 건설비·강한 노조·까다로운 인허가 규제로 인한 비용 부담 우려도 함께 제기된다.

지정학 리스크와 환율

이란과 미국이 재차 충돌하며(사우디 아람코 시설 피격 보도 포함) 국제유가가 6주 최고치로 올랐고, 북한 국방상은 한미일 ‘프리덤에지’ 훈련에 반발하며 대응조치를 예고해 한반도 긴장이 고조됐다. 독일에서는 극우 AfD가 주의회 선거에서 압승(44% 득표)해 유럽 정치 불안·성장 둔화 우려가 부각됐다.

반대로 러시아는 미국 중재 러-우 3자회담 재개 가능성을 배제하지 않는다고 밝혀 지정학 리스크 완화 기대도 공존한다. 이처럼 지정학 재료가 혼재된 가운데, 원·달러 환율은 수출기업 환전 수요와 7월 경상수지 420억8000만달러 흑자를 배경으로 1330원대까지 내려 1년11개월 만에 최저치를 기록했다. 원화 강세는 항공주에 유류비·외화부채 부담 경감 재료로 작용해 대한항공이 5년 만의 최고가를 기록하는 등 항공주가 코스피 상승률을 웃돌았다.

업종·종목별 재료

보험주는 한국은행의 연속 금리인상 전망(연말 3.25%)에 따른 부채 부담 경감과 10일 시행되는 자동차보험 ‘8주 룰'(과잉진료 억제로 향후 3년 손해율 3.1%포인트 개선 전망)을 배경으로 최근 한 달간 최대 39% 상승했다.

CJ CGV는 ‘오디세이’ 등 흥행에 8월 박스오피스 관람객이 전년 대비 45% 늘며 주가가 24% 폭등했고, 자회사 CJ 4DPLEX는 국민성장펀드로부터 2200억원 지분투자를 유치해 특수관 확대 계획을 밝혔다. LG디스플레이는 일본 샤프에 OLED 패널 전량 독점 공급 계약을 확보해 대형 사업부의 첫 흑자 전환 기대가 커졌다.

이 밖에 세방리튬배터리(현대차·LG엔솔 3조원대 수주), LG에너지솔루션(LMR 배터리 기술 난제 해결), 현대제철(美 제철소 연 5조원 매출 목표), LS일렉트릭(美 공장 증설 검토), K뷰티 중소 ODM(주문 폭주로 가동률 130%대) 등 업종·개별 종목 재료가 이어졌다. 금융당국은 저PBR 기업 판단 기간을 1년에서 3년으로 확대하는 규정을 10일 시행하며(11월 2일 첫 명단 공개), 커버드콜 ETF에는 변동성 장세 속 개인자금이 주간 1200억원대 순유입되는 등 수급 신호도 감지된다. 고려아연은 9일 임시주총을 앞두고 국민연금이 현 경영진 측 감사위원 후보를 지지하면서 경영권 분쟁 표심이 주목된다.

오늘의 관전 포인트

• AI·반도체 훈풍의 지속성 — 전일 급등을 이끈 오픈AI발 훈풍과 골드만삭스의 코스피 12,000 목표가 오늘 장에서도 이어질지, 삼성전자·SK하이닉스 간 차별화(MX·노조 리스크 vs HBM 수혜)가 어떻게 반영될지가 관건이다.
• 원전·발전설비 테마의 추가 확산 여부 — 대미 투자 합의문 세부 내용과 웨스팅하우스 지분 인수 협상 진전 소식에 따라 관련주 변동성이 커질 수 있다.
• 지정학 리스크와 환율의 이중 신호 — 중동 충돌·유가 상승, 유럽 정치 불안과 러-우 회담 재개 기대가 공존하는 가운데, 원화 강세(1330원대) 흐름이 수출주·항공주에 각기 다른 방향으로 작용할지 지켜볼 필요가 있다.

참고: 전일 시장 복기

2026년 9월 7일 코스피는 오픈AI ‘GPT-6 아스트라’ 출시 훈풍에 반도체주가 급등하며 전 거래일 대비 4.61% 오른 6,995.39로 마감했다(외국인·기관 순매수 약 5.2조원). 삼성전자 +5.68%, SK하이닉스 +8.26%, 코스닥 +1.07%.