간밤 미국 강세 속 메모리 반도체 주도 상승 출발 주목

금리 진정과 AI 랠리 지속

간밤 미국 10년물 국채금리가 전날 5.31%까지 치솟았던 데서 5.27%로 내려서며 단기 과열이 진정됐다(수 05:04). 이 흐름 속에 S&P500과 나스닥이 재차 사상 최고치를 경신했고(수 07:23), 시세 기준선상 S&P선물은 +0.7%, 나스닥선물은 +0.6% 올라 있다. AI 랠리는 메가캡을 넘어 확산 중이다. AMD는 메타의 AI 에이전트 ‘뮤즈’ 확산에 따른 서버용 CPU 수요 기대로 목표주가가 800달러까지 상향됐고(수 04:05), 이 긍정 심리가 철강·은행·방산·바이오 등 광범위한 섹터로 번지고 있다(수 04:05). 메모리 쪽에서는 HBM 공급부족 심화와 HBM4 평균판매가격이 121% 상승할 것이라는 전망이 나와 삼성전자·SK하이닉스 실적 개선 기대로 이어졌다(수 06:00). 시세 기준선상 VIX는 15.01(-3.3%)로 낮아 단기 안정권이다.

중동 지정학 리스크와 유럽 재정위기

중동에서는 예멘 정부군이 홍해 요충지를 탈환했고 후티는 보복으로 사우디 정유소를 공습하면서 긴장이 다시 고조됐다(화 17:32, 17:53). 호르무즈 해협을 지나는 유조선 공격 위험이 이어지고 있어(수 01:19) 유가 변동성 경계가 지속된다. 시세 기준선상 WTI는 89.91달러(+0.5%)다. 유럽에서는 프랑스 국채금리가 2002년 이후 최고인 4.99%까지 치솟으며 헤지펀드들의 금리 차 베팅이 손실로 전환돼 이탈이 이어졌고, UBS CEO는 ‘강경 조치’가 필요하다고 경고했다(수 00:13). 유로화도 달러 대비 17개월 만에 최저치를 기록했다(화 17:32). 미국 8월 무역적자는 1,056억 달러(약 142조원)로 트럼프 관세 부과 이후 최대치를 기록해(화 22:37) 3분기 GDP 성장률을 최대 2.5%포인트 끌어내릴 수 있다는 우려가 제기됐다.

국내 소재·부품 개별주 수주 랠리

AI·2차전지 공급망을 중심으로 개별주 수주 소식이 이어졌다. 포스코퓨처엠은 삼성SDI와 6조원 규모 LFP 양극재 장기 공급계약을 체결했고(화 17:12), 삼성전기는 AI서버용 MLCC 2,900억원 계약으로 올해 수주를 3조9,000억원까지 늘렸다(화 17:03). 한미반도체는 특허 소송 상대였던 삼성전기로부터 244억원 규모 반도체 후공정 장비를 수주해 양사 관계 개선 신호로 해석됐다(화 18:03). LG이노텍은 누리호 우주 프로젝트 참여 기대감에 12% 급등했고 LG그룹 계열사도 동반 강세를 보였다(화 16:17). 바이오에서는 알테오젠이 자회사 알테오젠바이오로직스 흡수합병과 함께 국민성장펀드·스카이레이크로부터 2,000억원 투자를 유치했다(화 19:57, 16:40).

이어지는 이슈 (전일 대비)

• 나스닥·엔비디아 사상 최고치 경신(전일 전환)은 오늘도 지속되며 범위가 넓어졌다. 국채금리 진정이 추가 지지 요인으로 더해졌다.
• AI 데이터센터 투자 확대(전일 신규)는 지속된다. 미스트랄 신규 모델 공개, 딥시크 투자유치 확대 추진, 앤트로픽 스타트업 프로그램 확장 등이 추가됐다.
• 원화 강세로 인한 반도체 실적 하향 우려(전일 신규)는 HBM4 가격 급등 전망으로 전환됐다. 공급부족 심화가 삼성전자·SK하이닉스에 유리한 구조로 재평가되는 분위기다.
• 호르무즈 해협 중동 지정학 긴장(전일 지속)은 오늘도 지속된다. 예멘·후티발 공격이 추가됐다.
• 美 중간선거 블루웨이브 우려·알래스카 LNG 압박(전일 신규)은 지속된다. 알래스카 LNG의 전략적 가치를 재확인하는 발언이 나왔다.
• 국내 증권업종 거래대금 급감(전일 신규)은 오늘 창에 추가 보도 없음(지속 가정).
• 10월 8일 옵션만기 겹친 ETF 리밸런싱 변동성 경계(전일 신규)는 오늘 창에 추가 보도 없음(지속 가정, 시점이 하루 앞으로 다가왔다).

오늘 관전 포인트

• 내일(목) 옵션만기를 하루 앞두고 23조원 규모 ETF 리밸런싱 변동성이 반도체 ETF를 중심으로 커질 수 있다.
• 미 국채금리 진정과 원/달러 강세(기준선 1,337.05원, -0.4%)가 오늘 반도체·수출주 수급에 어떻게 반영될지가 관전 포인트다.
• 코스닥의 반도체 소부장·2차전지 중심 강세가 이어질지, 코스피 대비 상대강도가 지속될지 주목된다.
• 중동 공습 소식이 추가로 나올 경우 유가·방산주 변동성이 재부각될 수 있다.

참고: 전일(화) 시장 복기

전일 코스피는 미 국채금리 상승 부담과 외국인 1조7,689억원 순매도 속에 6,900선 아래로 내려앉았다. 반면 코스닥은 반도체 소부장과 2차전지 업종 랠리에 힘입어 약 3개월 만에 900선을 회복했고, 주성엔지니어링이 17%대 급등하며 시가총액 3위에 올랐다(화 16:56 기준 코스닥 919.92, +2.98%). 삼성전자 실적 발표가 코스피 향후 방향성의 주요 변수로 꼽혔다.