글로벌 약세 속 국내 개별 재료·AI 관련주 주목

중동 지정학 리스크 격화 — 유가 100달러 육박, 뉴욕증시 하락

밤사이 미국-이란 공방이 이어지며 국제유가가 배럴당 100달러에 근접했다. 예멘 후티의 사우디 석유시설·공군기지 기습으로 4년간 유지된 휴전이 붕괴 위기에 놓였고, 이스라엘-헤즈볼라 충돌로 11명이 사망하는 등 중동 전선이 확대되고 있다. 미국은 이란 항공사 27곳 등에 추가 제재를 단행했으나 중국·중국 은행은 제외해 실효성은 제한적이라는 평가다. 미 8월 CPI 발표와 FOMC를 앞두고 인플레 재점화 우려가 커지면서 10년물 국채금리가 4.8%를 상회했고, 이 여파로 뉴욕 3대 지수가 일제히 하락했다 — 코스피 개장 초 동일한 하강 압력이 예상된다.

AI 인프라 투자 랠리 — 반도체·메모리 수급 기회

퀄컴이 아마존과 10년간 81조원 규모 데이터센터 칩 공급계약을 체결하고 아마존에 40억달러 상당 워런트를 부여하며 AI 인프라 시장 진출을 본격화했다. 이 소식에 코닝·인텔·AMD 등 미국 AI인프라 관련주가 일제히 급등했다. 국내적으로는 삼성전자가 프랑스 AI기업 미스트랄AI에 1조원 미만을 투자해 반도체 설계·제조 특화 AI 모델 공동개발에 나서며 밸류에이션 24조원의 미스트랄에 주요 투자자로 참여했다 — 미스트랄의 AI 인프라 확대에 따른 HBM·D램 대량 조달 가능성이 거론된다. 아울러 TSMC·삼성전자가 ASML의 차세대 High-NA EUV 장비 채택을 확정하며 삼성전자는 2028년 12인치 마스크 기반 하이-NA EUV를 D램 양산에 최초 적용하기로 해 미세공정 경쟁에서 선점 우위를 노린다. 2분기 글로벌 D램 매출도 AI 수요 급증에 전분기 대비 59.5% 급증했고 삼성전자가 점유율 격차를 더 벌린 것으로 나타났다(기반영, 참고 재료로 유지).

엔화 강세·캐리 트레이드 청산 지속

일본은행의 기준금리 인상이 다음 주로 임박(97% 확률 전망)하면서 엔화가 급등해 달러당 152엔대에 진입, 역대 저항선 155엔을 돌파했다. 저금리 엔화를 빌려 고금리 자산에 투자한 엔캐리 트레이드(추정 규모 1조~4조달러) 청산이 진행 중이며, 시장이 사전에 충분히 준비되어 있어 2024년 8월과 같은 급격한 충격은 제한적일 것으로 보이나, 남은 엔화 공매도 포지션이 클 경우 추가 청산 시 환율 변동성과 신흥국 자산 매도·원화 약세 압력으로 파급될 수 있다.

보호주의 격화 — 美-캐나다 관세 전쟁

캐나다의 277억 캐나다달러 규모 보복관세가 발효되며 미국산 철강·알루미늄 제품에 대한 관세가 50%로 두 배로 뛰었고, 미국은 캐나다산 제품을 정부조달계약에서 배제하기로 했다. 양국 간 연쇄 보복으로 북미 지역 보호주의가 심화되고 있어 글로벌 공급망 불확실성과 원가 상승 압력이 확대되고, 한국 기업의 북미 수출 실적과 경기 민감 업종에 부담 요인으로 작용할 가능성이 있다.

업종·종목 재료 — 조선·방산·이차전지

HD현대중공업은 최근 조정을 보이는 가운데 국민연금이 지분을 8.02%로 확대했다 — 친환경 선박 신주 발주 지속과 AI 데이터센터·육상발전용 엔진 수요 확대에 따른 HiMSEN 엔진 가치 부각이 배경이다. 한화오션은 태국 호위함 건조 사업자로 선정돼 1차 6800억원(후속 MRO 포함 시 최대 4조원 규모) 수주를 확보했다. 대미투자 합의에 포함될 것으로 예상되는 미국 내 원전 8기 건설·텍사스 가스복합화력 프로젝트 기대감에 원전·건설주가 동반 랠리했으며, 두산에너빌리티는 3조~4조원 규모 주기기 수주 기회가 거론된다. 이차전지 소재 쪽에서는 코스모신소재가 피노 지분 3.13%를 확보(150억원 투자)해 삼성SDI(7.44%)와 함께 LFP 밸류체인 수직통합 경쟁이 이어지고 있다(기반영, 지속 재료로 유지). 반도체 ETF 급증에 따른 KRX 반도체지수 리밸런싱으로 삼성전자·SK하이닉스에서 총 1조3200억원 규모 매도가 발생하고 한미반도체·이오테크닉스 등 소부장주로 재배분되는 수급 변동도 참고할 재료다.

오늘의 관전포인트

• 중동發 유가·금리 충격이 국내 증시 개장 초 어느 정도 반영될지, 코스피가 전일 하락 마감 흐름을 이어갈지 여부
• 美 CPI·FOMC를 앞둔 국채금리 레벨과 달러·엔 환율 움직임이 외국인 수급에 미칠 영향
• 퀄컴-아마존 AI 인프라 계약과 삼성전자-미스트랄 투자를 계기로 국내 반도체·AI인프라 관련주에 매수세가 유입될지
• 엔캐리 트레이드 청산 진행 속도와 원화 변동성 확대 여부
• 한화오션·HD현대중공업 등 조선·방산 개별 종목의 추가 모멘텀 지속 여부

참고 — 전일(9/8) 시장 복기

코스피는 장 초반 상승세를 보였으나 중반 이후 하락 반전해 0.58% 하락 마감했다.