미국 기술약세에 반도체만 강세, 오늘 선별 장

마이크론 어닝 서프라이즈, 메모리 업황 재확인

전일 보고서에서 "10월 메모리·증시 향배 최대 변수"로 꼽혔던 마이크론 실적이 발표됐다. 데이터센터向 매출이 11배 급증하는 서프라이즈와 강한 가이던스가 확인됐고(목 05:59), 최근 1년 주가는 500% 넘게 올랐다. 나스닥선물은 이를 반영해 +0.4%로 기준선을 형성했다(S&P선물은 -0.1%). 국내로는 삼성전자·SK하이닉스 3분기 영업이익 합계가 200조원에 육박할 전망(수 22:00)과 메모리 공급 부족이 2027년까지 이어질 것이라는 관측이 함께 제시되며 HBM·메모리 테마의 지속력을 뒷받침한다.

트럼프의 일방적 대미투자 발표와 관세 변수

트럼프 대통령이 한국의 대미투자 항목 중 알래스카 LNG·美 원전 8기 등 총 1920억달러 규모 구체 사업을 직접 공개했다(목 06:15). 한국 정부는 아직 최종 확정하지 않은 상태이며, 발표 자체가 협상 변수와 집행 지연 리스크를 남긴다. 다만 산업장관은 이번 발표와 별개로 한국산 제품에 대한 미국의 관세가 15% 수준에서 유지된다는 입장을 재확인했다(목 06:27). 같은 시각 강제노동관세(60개국 대상 12.5%)는 미 국제무역법원 심리에 들어갔는데, 원고 측은 이를 상호관세 위헌 판결 이후 같은 체제를 다른 법으로 재시도하려는 움직임으로 보고 있다(목 00:14). 알래스카 LNG는 사업비 불확실성과 아시아 LNG 수요 둔화로 동아시아 참여가 쉽지 않다는 분석도 전일 나와 있어(수 20:25), 발표의 실제 집행 여부가 관전 포인트다.

국채금리 고공행진과 유가 전환

8월 PCE 물가가 예상보다 완화됐음에도 10년물 5.3%대, 30년물 5.6%대(2002년 이후 최고 수준)까지 치솟은 국채금리가 뉴욕증시를 혼조로 이끌었다(목 07:07). 2분기 GDP 확정치가 1.5%에서 2.2%로 상향되고 ADP 민간고용이 예상을 웃돌며(수 23:42) 경기 견조함이 확인된 점이 오히려 장기금리 상승 압력으로 작용하는 구도다. 유가는 사우디 홍해 수출 정상화에 따른 하락 흐름(전일 요점)에서 미이란 협상 교착으로 상승 전환됐다(목 07:07, WTI 기준선 90.34, +1.1%). 금은 국채금리 급등으로 무이자 자산 매력이 줄어 7주 최저치 근처까지 밀렸으나, 중앙은행 매입과 재정 우려가 구조적 지지 요인으로 거론된다(수 21:25).

이어지는 이슈 (전일 대비)

• 북한 김여정의 DMZ 폭발 자작극·보복 위협: 추가 보도 없음(지속 가정)
• 마이크론 실적 D-1 대기: 실제 어닝 비트로 전환(위 참조)
• 삼성·SK·엔비디아 AI동맹·HBM 가격 상승 전망: 지속(3분기 영업이익 전망 상향으로 뒷받침)
• 반도체 ETF 리밸런싱에 따른 소부장 수급: 지속(주성엔지니어링 코스닥 상위 진입)
• 美 30년물 국채금리 최고치·소비자신뢰 저점: 지속(30년물 5.6%까지 추가 상승)
• 유가 하락(사우디 정상화·미이란 별도 협상): 전환(미이란 협상 교착으로 상승)
• K방산 누적수출 65조원 돌파: 추가 보도 없음(지속 가정)
• 美 국무부의 한국 노동정책·공정위 조사 관행 투자리스크 지적: 추가 보도 없음(지속 가정)

업종·테마·개별 종목 재료

• 반도체 소부장: 주성엔지니어링이 에코프로비엠을 제치는 등 코스닥 시총 상위권에 소부장 기업이 대거 진입, 설비투자 컨센서스 상향(삼성전자 34%·SK하이닉스 51%)이 배경이다(목 06:30).
• 현대차는 미국 신차 가뭄 국면에서 투싼·아반떼 완전변경 모델을 집중 투입하고 북미 생산능력 확대·부품 현지조달률 상향(60%→80%)을 추진한다(목 07:01).
• 종합상사(포스코인터내셔널·LX인터내셔널·삼성물산)는 중동분쟁 장기화로 에너지 원자재·해상운임이 반등하며 실적 개선이 예상된다(목 06:00, 수 16:37).
• 건설주는 원전·데이터센터 대미투자 기대 선반영분을 차익실현하며 5거래일간 5.8% 하락, 고금리 부담이 구조적 약점으로 부각됐다(수 17:14).
• 은행주는 고금리 지속 속 주주환원 매력이 재평가되며 KB금융이 최선호주로 꼽혔고(수 15:35), 정유주는 유가 급락에도 정제마진이 높아 강세를 유지했다(수 15:34).
• 공급망 투자 테마로 LS전선의 구미 희토류 영구자석공장(수 17:45), JSR의 오창 EUV 소재공장 준공(수 18:41), 대한항공 영종도 MRO 클러스터(수 18:41) 등이 이어졌다.

오늘의 관전 포인트

• 마이크론 실적이 개장 초반 국내 메모리주(삼성전자·SK하이닉스) 및 소부장 수급에 어떻게 반영되는지.
• 트럼프의 일방적 대미투자 발표에 대해 한국 정부가 확인·조정에 나설지, 그 과정에서 에너지·철강·자동차 수출주가 보일 변동성.
• 美 국채금리(10년물 5.3%대·30년물 5.6%대) 추가 상승 시 원/달러(기준선 1,356.53)와 건설주·고배당 은행주에 미칠 영향.
• 유가의 상승 전환이 정유·에너지 관련주 수급에 주는 영향과 미이란 협상 향방.

참고: 전일 시장 복기

전일(9/30) 코스피는 미국 물가지표와 마이크론 실적 발표를 앞둔 경계감 속 외국인 매도가 이어지며 3거래일 연속 약세로 6,838에 마감, 7,000선 회복에 실패했다(수 16:18). 3분기 전체로도 거래대금이 위축된 채 코스피가 6800선에서 마감했다는 평가가 나왔다(목 06:30 제목 기준).